美元上涨日元创近六周新低 美债收益率触及数月高位

周五(9月24日)，美元指数上涨0.18%至93.27，本周上涨约0.05%。美国10年期国债收益率上涨2.8个基点，至1.46%，周四大涨13个基点，因投资者对美联储加息预期增强。长期国债领跌，使得收益率曲线更加陡峭，以至于一度触及一年低点的5s30s利差本周几乎持平。

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美联储董事长鲍威尔周五在视频会议上表示，我从未见过这样的供应链问题，也从未见过这样的经济:劳动力严重短缺，大量失业，劳动力市场大量闲置。

堪萨斯城联储主席埃斯特·乔治在讲话中表示，在我看来，进一步实质性进展的标准已经达到，通胀率远高于我们的目标，失业率为5.2%，比12月份下降了1.5个百分点。

欧元兑美元下跌0.16%至1.1720，未能突破此前1.1750美元附近的关键阻力位;而投机性的期权购买减缓了汇率下跌至1.1701的低点。欧元兑美元汇率一周内下跌0.04%。

美元兑日元上涨0.35%至110.72，盘中触及110.79，为8月11日以来的最高水平。整个一周，日元是10国集团货币中最弱的，美元/日元上涨0.72%。欧洲交易员表示，避险抛售预期在111.00日元附近，但如果避险成本上升，他们可能面临风险。九年旗形顶部在111.12附近;投机买入兴趣在109.80-00一线。欧元兑日元突破200日均线，报129.66。

英镑兑美元下跌0.30%至1.3679，交易员将注意力转向英格兰银行行长安德鲁·贝利(Andrew Bailey)下周的讲话。1.3600美元上方有双底支撑;周汇率下跌了0.45%。

美元对加元小幅下跌至1.2652，由于油价上涨0.9%，汇率从最高涨幅0.60%回落。本周人民币下跌了0.88%。

周一预览

14:00德国联邦统计局公布8月德国实际零售额数据。

19:45欧洲央行行长拉加德在欧洲议会经济和货币事务委员会发表讲话。

20:00 2021年FOMC投票委员会和芝加哥联邦储备银行行长埃文斯发表讲话。

21:00 FOMC永久投票委员会和纽约联储主席Williams发表讲话。

上午00:00 FOMC永久投票委员会主席、纽约州美联储市主席威廉就美国经济前景发表讲话。

上午00:15美联储州长布雷纳德发表讲话。

凌晨02:00英格兰银行行长贝利在专业经济学家研究所发表演讲。

机构意见摘要。

摩根大通:美国国债收益率有望在年底前缓慢上升。

摩根大通继续预测，美国国债收益率将在年底前缓慢上升。此外，强劲的经济增长和仍然相对宽松的货币政策将为股市提供支撑。美国联邦公开市场委员会(FOMC)就其货币政策前景向市场发出了一个略显强硬的信号，承认新冠肺炎三角洲地区已经放缓了经济发展，但与此同时，通胀可能比他们之前想象的更难。声明和预测反映了委员会的观点。也就是说，经济在实现目标方面取得了重大进展，疫情影响的消退应该会使2022年的进展继续加快，同时承认通胀高于此前的预测;我们认为，委员会对其双重使命的进展充满信心。几乎可以肯定的是，它在11月宣布将降低购债规模。预计今年年底前收益率仍将小幅上升。强劲的经济增长和仍然相对宽松的货币政策将为股市提供支撑。

三菱UFJ:德国大选结果可能支持欧元。

三菱UFJ金融集团表示，外汇市场对德国大选关注度不高，因为市场认为欧美财政政策的政策差异不足以大幅改变未来经济前景，而由社民党、绿党、自民党组成的“红绿灯”联盟似乎最有可能， 但昨晚的电视辩论揭示了绿党和社会民主党在北溪项目和能源供应相关政策问题上的分歧，因此与最近的选举类似，组建新政府可能需要相当长的时间。 德国左翼联盟的表现好于预期，可能会与社民党、绿党组成联合政府，这可能是最大的意外，可能会导致初期关注更具扩张性的财政政策，财政纪律恢复缓慢。然而，人们对自由民主党联合政府下的亲商政策的担忧将抵消这一影响。所有最有可能的情况表明，欧元区正在实施一定程度的增长导向政策，这将有助于巩固欧元区有利的宏观经济前景。今年8月，“下一代欧盟”的财政支出推动了欧元区的宏观经济前景。

美银美林:英国央行可能在2022年5月前两次加息。

美银美林(Bank of America Merrill Lynch)经济学家罗伯特·伍德表示，从2022年5月开始的这段时间里，英国央行可能会两次加息，以抑制不断飙升的通胀，但这将在很大程度上取决于政府强制休假计划结束后，失业率会上升到多高。“如果进展顺利，或者英格兰银行感受到目前的通胀压力，最早可能在12月加息，然后在明年5月第二次加息。”美银美林的基本情景预测是，英国将在2月将基准利率上调15个基点，至0.25%，而非2022年5月。在英国央行周四表示收紧货币政策的理由得到加强后，美国银行调整了观点。根据计划，英国政府的强制休假(即工资支持计划)将于下周四(9月30日)结束，央行预计失业率将达到5%以下的峰值。

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