百威英博欲借IPO缓解现金流 深耕亚太地区

继宣布拟亚洲业务上市后，百威英博啤酒集团(以下简称“百威英博”)再现新进展。近日，有消息称，百威英博旗下亚洲业务，拟进行首次公开招股，香港属上市地点考虑之列。据悉，百威英博亚洲业务估值约700亿美元，集资规模或逾50亿美元。另有消息表示，目前百威英博已委托摩根大通及摩根士丹利进行上市准备工作，并将寻求更多投行合作。业内人士指出，随着百威英博在亚太区IPO的进程推进，未来百威英博在中国市场的竞争力将进一步增强。

欲借IPO缓解现金流

据悉，有两位亚洲银行业知情人士对外透露，百威英博正在考虑推动其亚洲业务上市来筹集资金，募资金额或高达数十亿美元，以助力该公司减轻债务负担。日前引述知情人士消息称，此次百威英博寻求募集资金或超过50亿美元，整个亚洲业务估值约为700亿美元。然而，也有银行知情人士预想此次上市规模为20亿-30亿美元。且受潜在上市消息影响，百威英博股价在布鲁塞尔一度上涨7.2%，创2015年9月以来的最高涨幅，达65.63欧元。北京商报记者尝试就IPO相关事宜以及企业当前经营业绩、接下来在中国市场布局计划等问题向百威英博进行采访，但截至截稿之时尚未取得联系。

事实上，自2016年以逾1000亿美元收购SABMiller Plc后，百威英博便一直在寻求降低借款。在此背景下，百威英博亚太区表现十分亮眼，过去十年间，销售复合增速高达22%。对此，业内人士表示，作为一家杠杆收购型公司，百威英博从2008年完成了现金并购案之后，便一直处在高债务和利息支出阶段。在高速增长+高利润率的背后，百威英博的债务增长和利息支出也在逐年攀升。假设最终百威英博亚太区业务能够完成IPO，那么在资金链持续紧张的情况下，将高增长、高溢价的亚太业务单独分拆上市，在市场套现部分股权来改善资本结构，一定程度上可以极大地改善现金流状况，缓解企业付息压力。